荔枝(LIZI.US):预计本周五挂牌上市,为何小米、微博都要认购?

作者 / 果果多 热度 1

1月9日,中国最大的在线UGC音频社区荔枝(LIZI.US)开始其全球公开发售。

根据最新的招股说明书,荔枝计划发行410万股美国存托股票(ADS),代表8200万股A类普通股,发行价格范围为11-13美元/ ADS。荔枝美国IPO承销团的成员包括花旗,海通证券,AMTD,Needham,Tiger证券,招商证券,华盛证券和Prime Numbers。

根据发行价格范围,荔枝的IPO估值范围大约为5.2亿美元至6.2亿美元(在绿色鞋的背后),这将筹集最多约美元。 6100万。据媒体报道,荔枝公开发售后的第二天就被超额认购,IPO发行价将于1月16日确定,并于1月17日在美国上市。

这意味着荔枝将正式成为“中国音频行业的第一份额”。荔枝的基本原理是什么?为什么在首都冬季您会从音轨中脱颖而出?据悉,小米和微博分别表达了参与荔枝IPO的意向。为什么机构对荔枝的早期发展感到乐观?

一,营业收入高增长,R&D投资在增加

来自金融荔枝的情况看,荔枝处于快速增长的渠道。荔枝2018年营业收入7.99亿元,同比增长76.1%; 2019年前三季度,荔枝的营业收入为8.15亿元,同比增长46%。 2019年第三季度,荔枝的收入大幅增长,单季度实现净利润约3.3亿元,同比增长72%。

根据荔枝发布的最新招股说明书,截至2019年11月30日,荔枝的总收入为人民币2.31亿元,同比增长67.9%。

荔枝(LIZI

荔枝的营业收入主要来自音频娱乐,播客和广告。音频娱乐是公司的主要收入来源。在2017年,2018年和2019年的前三个季度,荔枝的音频娱乐营业收入为4.36亿,7.85亿和8.08亿元,占比超过95%。

那么荔枝的盈利能力是多少?荔枝招股书显示,2019年前三季度荔枝的毛利润为2.06亿元,比2018年前三季度的1.62亿元增长27%。就毛利率而言,荔枝2017年,2018年和2019年前三季度的毛利率分别为27.1%,29.2%和25.3%。

在2017年,2018年和2019年上半年,荔枝的净亏损为1.53亿,其中0分别为9300万元和1.04亿元。根据Litchi的说法,当前未实现利润的主要原因是“人工智能研究与开发以及全球市场培育中锚定补贴支出和投资的增加”。

2019年前三个季度的荔枝营业费用为人民币3.16亿元,比2018年同期的人民币1.77亿元增长78.5%。

其中,荔枝2019年前三季度研发费用为1.06亿元,同比增长96.3%,占总费用的比重由同期的30.4%提高期间为2018年的33.4%。占总收入的比例从2018年同期的9.6%增加到13%。研发费用比率的增加反映了公司正在加大研发投入,并重视产品研发在促进平台开发中的作用。

US):预计本周五挂牌上市

截至2019年9月30日,公司拥有现金和现金等价物为人民币1.25亿元,而2018年底为人民币2.05亿元。荔枝将筹集至多约6100万美元的资金。上市后,荔枝的账面现金将会更多。

2.“自力更生总是很强”和“ 长期主义” ,中国最大的教资会 音频社区爆发了

Litchi成立于2013年,其初衷是“帮助普通人发挥声音才能”。与喜马拉雅山和蜻蜓FM不同,荔枝使用UGC模式,该模式允许人们“记录和分享声音生活”,并根据用户和内容建立音频社区。多年来,荔枝积累了大量的用户和内容创建者,并且荔枝也被视为Instagram和YouTube的音频版本。

“长期主义”是荔枝团队由赖义龙领导和实践的概念。荔枝的创始人兼首席执行官赖义龙曾经说过:“我选择首都,我从来没有选择最高的价格,而是最好,最耐心的。”可以看出,投资荔枝的资金基本上是公认的顶级投资机构,这些机构往往看起来越来越远,对公司的发展更加耐心。

可以看出,荔枝投资者主要是一线美元基金和战略投资者,其中经纬中国持股21.9%,晨星资本持股21.5%。荔枝在2013年由经纬中国,2014年由晨兴资本,2015年由小米投资,其次是Lanxin Asia和TPG。据报道,这一次荔枝在美国上市,小米,新浪微博和另外两个投资者打算以IPO价格认购高达3600万美元的ADS。此前,小米和顺威资本是荔枝的投资者。 IPO认购也被视为老股东对荔枝上市的持续支持。

同时,赖一龙的团队“坚强”的信徒,也使荔枝在“寒冬”中面临困难,并最终成为首次公开募股的赢家。经纬创投的张颖曾评论说,赖一龙领导的荔枝团队真正实践了“坚强而坚韧的杰出企业家,给那些长期主义者树立了榜样,并在困难时期鼓舞了许多企业家。

根据艾瑞咨询(iResearch)的数据,截至2019年9月30日,荔枝是中国最大的在线UGC音频社区;同时,就截至2019年前9个月的平均MAU而言,荔枝还是中国最大的音频互动娱乐平台以及第二大在线音频平台,分别占有70.7%和18.4%的市场份额

为何小米、微博都要认购

Litchi致力于为拥有大量音频内容创建者的主播付费最新的招股说明书显示,荔枝每月大约有590万活跃内容创建者,占每月活跃用户总数的11.4%,平均每月用户互动约为27亿狮子。截至2019年11月30日,该平台已积累了超过1.7亿音频内容。

近年来,荔枝的活跃用户数量,付费用户数量,用户付款比率以及单用户付款数量均呈稳定增长趋势。根据最新数据,2019年10月至11月,Litchi平台的平均每月活跃用户超过5100万,比2018年同期增长33%。

值得注意的是,荔枝的大多数用户是年轻人,他们有很强的支付意愿,并且支付率正在不断提高。招股说明书显示,荔枝平台的用户主要是年轻群体,大约60%的用户出生在90-0​​0岁之间。在2019年第三季度,荔枝音频娱乐的平均每月付费用户数量为380,000,支出率为6.4%。最新数据显示,在2019年10月至11月期间,荔枝音频娱乐的平均每月付费用户约为43万,与去年同期相比增长了78%以上。

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三,“ 耳朵经济” 5G的兴起 ,人工智能 ,物联网 协助荔枝的未来发展

中国的音频行业前景光明,“耳朵经济”正在崛起。根据艾瑞咨询数据显示,2018年中国在线音频市场的用户数量为3.77亿,是世界上音频用户最多的国家。预计到2023年,中国在线音频用户数量将超过9亿。此外,《 2019年上半年中国在线音频市场研究报告》预测,中国将达到2020年。 5.42亿。如今,随着移动互联网红利的高峰,在线音频是仍具有巨大增长空间的为数不多的曲目之一。

最新技术机遇包括5G,人工智能和物联网。频率行业带来巨大的增长潜力。 5G具有高速,低延迟的功能,可以实时传输语音。随着5G时代的到来,网络音频的交互模式也将进入全场景时代,并挖掘声音的潜力。

根据Litchi的招股说明书,上市后,Litchi计划将通过IPO筹集的资金主要用于AI技术研发,国内外社区扩展以及IoT生态布局。进一步加强公司的核心竞争力,开拓新市场。从荔枝的研发成本还可以看出,该公司正在增加AI投资。在AI的授权下,音频行业正处于从内容生产,发行到消费的转变的重要阶段。荔枝有望在音频行业爆炸。在增长中获得增长动力。

近年来,智能扬声器的发展势头不断改善,包括亚马逊,阿里,百度和小米在内的技术巨头已经进入这一领域。 2019年,智能扬声器的年出货量超过1亿,成为仅次于智能手机销量的最大消费电子产品。

小米在智能扬声器和其他物联网设备中拥有很大的市场份额,而荔枝的IPO IPO对小米的再投资也反映了科技巨头对音轨和荔枝的乐观态度未来的发展前景。同时,荔枝和小米智能音箱销售巨头将如何合作以挖掘音响市场的潜力也值得期待。

实际上,荔枝已经开始积极部署物联网生态系统。 2019年9月,荔枝与百度达成了一项合作协议,以在以百度的对话式AI操作系统为动力的DuerOS智能设备和IoT场景中提供音频内容。同时,荔枝还推出了面向海外市场的交互式语音娱乐产品,以拓展海外市场。

就商业模式而言,荔枝的创始人赖义龙反对将广告作为第一收入来源。在2016年,他领导了新的现场音频广播模型的创建。目前,Litchi仍在进行更多探索,例如尝试直播社区,付费内容,粉丝成员,游戏多式联运以及在社区生态学中扩展IoT场景。

荔枝小组提到,荔枝更愿意站在五年零十年甚至更长的历史周期中。放眼未来,迎接挑战,抵御诱惑,真正专注于重要的长期职业。

在“自我完善和坚韧”和“长期主义”的理念指导下,荔枝将赢得什么样的未来?尽管前途未卜,但就目前而言,荔枝已在音轨竞争中处于领先地位,并抓住了发展机遇。作为“音频行业的第一份额”,荔枝的品牌知名度将进一步提高。同时,该公司还将获得足够的现金,以帮助该公司抓住5G,AI和IoT等发展机遇,并在广阔的稳健市场中获得更多收益。市场份额。

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来源:Snowball 中国教资会音频社区荔枝(以前称为Litchi FM)最近以交易代码向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO申请。